Инвесторы, стремящиеся диверсифицировать свои портфели и уменьшить риски, все чаще обращаются к недвижимости. Одним из инструментов инвестирования в недвижимость является ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. В этой статье рассмотрим, что такое ЗПИФы, в чем их преимущество и почему они становятся все более привлекательными для частных инвесторов.
Преимущества ЗПИФ для инвесторов
-
Профессиональное управление. Сами фонды и активы, которые входят в их состав, управляются профессиональными управляющими компаниями, которые имеют лицензии ЦБ РФ и серьезный опыт работы с крупными объектами. Это позволяет инвесторам не только сэкономить время и ресурсы, но и повысить доходность своих вложений за счет эффективного управления объектами.
-
Доступ к крупным объектам недвижимости. ЗПИФы предоставляют возможность инвестировать в крупные объекты недвижимости, которые обычно недоступны для частных инвесторов из-за их высокой стоимости. Порог входа в ЗПИФы недвижимости — 100-500 тыс. рублей. Это открывает новые горизонты для диверсификации портфеля и увеличения доходности.
-
Защита активов на законодательном уровне обеспечивается через нормативно-правовое регулирование и надзор за деятельностью паевых инвестиционных фондов. Основной документ — ФЗ-156 «Об инвестиционных фондах», где прописаны требования к работе ЗПИФ и всех участников, которые обязаны действовать в интересах пайщиков.
Влияние ЗПИФ на рынок недвижимости
Количество ЗПИФов недвижимости растет с каждым годом. В I полугодии 2024 г. на рынке недвижимости России совокупныи? объем подобных сделок составил 53 млрд рублеи?, что на 15% превышает годовое значение 2023 г.
Фонды недвижимости оказали положительное влияние на рынок в целом. Благодаря ЗПИФам произошло:
-
Повышение привлекательности рынка коммерческой недвижимости за счет привлечения большого количества инвестиций. Это позволило ускорить процессы купли-продажи объектов и сделало рынок более прозрачным и понятным, т.к. сделки контролируются ЦБ РФ.
-
Стимулирование новых проектов. ЗПИФы также способствуют развитию инфраструктуры и улучшению качества жизни в регионах.
Как начать инвестировать через ЗПИФ недвижимости
Первый шаг к успешным инвестициям — это выбор подходящего фонда. Новичкам лучше начать с ЗПИФов, структура которых прозрачна и понятна. Например, фонды от AKTIVO имеют в своем составе один объект недвижимости. Инвесторы могут узнать, где расположен объект, какое техническое состояние помещения, а также есть ли спрос на аренду в выбранном районе. После анализа можно сделать вывод об инвестиционном потенциале объекта и принять инвестиционное решение.
Существуют фонды с активным управлением, когда управляющая компания зарабатывает на разнице в результате купли-продажи объектов. Инвесторы могут даже не знать, какие именно объекты входят в фонд. В таких проектах повышен риск и будет сложнее спрогнозировать доход.
Важно также понимать, что ЗПИФы недвижимости несут в себе те же риски, что и прямое владение объектом. Рынок недвижимости подвержен колебаниям под влиянием экономических факторов, что может сказаться на доходности. К временному уменьшению денежного потока может привести, например, потеря арендатора, ремонтные работы вблизи объекта и другие моменты, не всегда зависящие от работы управляющей компании.
При анализе фонда инвестору необходимо обратить особое внимание на работу управляющей компании: идет ли УК на диалог с инвесторами, с какими подрядчиками работает, публикует ли отчетность с комментариями для пайщиков.
Инвестиции в недвижимость — это всегда долгосрочная стратегия. Инвесторы должны быть готовы к тому, что окупаемость вложений займет несколько лет, а выход из фонда может оказаться не таким быстрым, как в случае с акциями, облигациями.
Вывод
ЗПИФ в России стал перспективным инструментом для инвестирования. Фонды недвижимости могут стать источником пассивного дохода и началом пути к финансовой независимости.
Недвижимость остается основным активом для сохранения капитала. Это особенно актуально в нестабильные времена.
